Ежемесячный обзор рынка: Сбалансировано ли предложение и спрос на подержанные автомобили в Европе?

Подробный разбор по теме в нашем закрытом телеграмм канале ВЭД Логика. В чате можно задать вопрос, посоветоваться с экспертами, поделиться новостью.

Сбалансированы ли уровни спроса и предложения на основных европейских рынках подержанных автомобилей? Вместе с региональными экспертами редактор Autovista24 Том Геггус изучает данные за март в последнем ежемесячном обзоре рынка.

В марте на многих основных европейских рынках подержанных автомобилей наблюдались положительные изменения как в спросе, так и в предложении. Ключевые показатели эффективности, включая индекс объема продаж (SVI) и индекс объема активного рынка (AMVI) во многих странах, демонстрируют складывающийся баланс.

Продажи автомобилей возрастом от 24 до 48 месяцев увеличились по сравнению с февралем на четырех из семи наблюдаемых рынков. В то время как изменения во Франции и Италии были незначительно негативными, в Великобритании наблюдалось двузначное снижение. Тем не менее, в стране также произошло одно из самых больших улучшений в день запасов: продажа автомобилей заняла меньше времени.

Изменения индекса SVI были более равномерными на всех рынках по сравнению с мартом 2025 года. Только в Италии показатель упал с небольшим падением на 1,1%. Между тем, в Германии, Великобритании и Испании зафиксирован двузначный рост.

На пяти из семи наблюдаемых рынков в годовом исчислении наблюдался рост AMVI, который превысил показатели SVI, поскольку появилось больше рекламы подержанных автомобилей. Это свидетельствует о нормализации предложения, что отразилось на месячных результатах. Только в Великобритании наблюдался спад в этом сравнении.

Таким образом, на многих крупных рынках подержанных автомобилей наблюдается больший баланс спроса и предложения на подержанные автомобили. Однако, если предложение превышает спрос, остаточная стоимость (RV) будет испытывать большее давление, поскольку уровень запасов превышает количество покупателей.

В Австрии наблюдается более высокий оборот

В Австрии показатель SVI для легковых автомобилей возрастом от двух до четырех лет продолжал улучшаться в марте. После сильного восстановления в феврале этот показатель увеличился на 7,1% в месячном исчислении. По сравнению с мартом 2025 года индекс SVI был на 3,2% выше, что свидетельствует об улучшении по сравнению с годовым снижением, зафиксированным в феврале.

Индекс AMVI также немного повысился. Он зафиксировал рост на 1,7% в месячном исчислении и на 3,7% в годовом исчислении. Это подтвердило, что запасы превысили прошлогодний уровень.

«В марте оборот заметно увеличился», — подчеркнул Роберт Мадас, региональный руководитель отдела оценки. «Среднее время, необходимое для продажи автомобиля, сократилось до 69,7 дней, что является значительным улучшением на семь дней по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с мартом 2025 года количество дней для продажи было в целом стабильным».

Дизельные модели снова стали лидерами по скорости оборачиваемости: средний срок продажи составляет 65,2 дня. Далее следуют бензиновые автомобили, на продажу которых уходит в среднем 70,6 дней. Затем следовали подключаемые гибриды (PHEV) — 73,5 дня, за ними следовали аккумуляторные электромобили (BEV) — 75,7 дня. Это значительное улучшение на 13,1 дня по сравнению с прошлым месяцем. Полные гибриды (HEV) продавались дольше всего — 79,4 дня.

В динамике цен наблюдался незначительный рост. Средняя стоимость продажи 36-месячных автомобилей с пробегом 60 000 км увеличилась до 23 070 евро, увеличившись на 2,1% в месячном исчислении и на 7,8% в годовом исчислении.

Структурная амортизация

Доля RV в процентах от сохраненной прейскурантной цены (%RV) увеличилась до 47,3%, что на 0,2 процентных пункта (пп) по сравнению с февралем. В годовом исчислении %RV снизился на 0,7пп, что указывает на продолжающееся давление структурной амортизации на фоне роста предложения и нормализации спроса. Прейскурантные цены остались на повышенном уровне, поднявшись в среднем до 48 765 евро, увеличившись на 1,8% в месячном исчислении и на 9,3% выше в годовом исчислении.

HEV сохранили самую высокую торговую стоимость — 50,5 %, за ней следуют бензиновые автомобили с 49,4 %. Затем следовали дизельные модели с 48,2% и PHEV с 45,4%. У BEV снова был самый низкий % RV — 37,7%.

«Перспективы по развитию автофургонов в целом остались неизменными. Прогнозируется, что процентная ставка будет постепенно снижаться в ближайшие годы по мере дальнейшей нормализации поставок», — сказал Мадас.

В декабре 2026 года прогнозируется снижение на 0,5% в годовом исчислении. Ожидается, что это снижение ускорится до 0,7% в 2027 году, что указывает на медленную, но устойчивую траекторию снижения сохраняемых значений. Это соответствует рынку, который является более сбалансированным и менее ограниченным в предложении, чем в последние годы.

Во Франции наблюдается отскок автофургона

«Количество автодомов во Франции в марте немного снизилось, что компенсирует небольшой рост, зафиксированный в предыдущие месяцы», — объяснил Людовик Персье, старший аналитик по автодомам во Франции. «Это вернуло общую тенденцию RV к уровням, наблюдавшимся в ноябре 2025 года».

Стоимость автомобилей с бензиновым двигателем незначительно снизилась, но осталась стабильной по сравнению с ноябрем 2025 года. В целом производительность этого типа топлива осталась на том же уровне, в то время как другие силовые агрегаты снизились сильнее. Кроме того, многие производители по-прежнему предлагают бензин, а дизельные модели становятся все реже.

В марте дизельное топливо зафиксировало небольшое снижение стоимости автофургонов, но все же показало лучшие результаты, чем в конце 2025 года. Этот тип топлива продолжает пользоваться спросом на рынке подержанных автомобилей. Автопарки также не покупают столько новых автомобилей с дизельными двигателями, сколько раньше.

В прошлом месяце стоимость HEV немного упала. Трансмиссия набирает популярность среди производителей, поскольку они предлагают больше моделей с этой технологией. Это означает, что на рынке подержанных автомобилей появится больше HEV, причем большинство этих новых участников представляют известные бренды.

Toyota продолжает лидировать на рынке подержанных гибридных электромобилей. За последние месяцы три модели Toyota вошли в пятерку самых продаваемых автомобилей с силовым агрегатом. В целом, подержанные HEV по-прежнему пользуются спросом во Франции, но автопроизводители не могут рисковать, добавляя к этим моделям большую надбавку к цене. Это поставит под угрозу сохранение их стоимости.

Дисбаланс спроса и предложения PHEV

Спрос и предложение на PHEV остаются несбалансированными. В предыдущие годы многие автомобили продавались автопаркам из-за финансовых преимуществ и по высокой прейскурантной цене на рынке новых автомобилей. Эта стратегия объясняет такие низкие значения RV. Больше всего пострадали автомобили, предлагающие запас хода менее 60 км только на электротяге.

PHEV снова вошли в число самых медленно продаваемых подержанных автомобилей во Франции. В марте среднее количество дней для продажи снизилось, поскольку все больше этих моделей вернулось из лизинга. По сравнению с новыми PHEV запас хода на электротяге у этих старых агрегатов не такой существенный. Увеличение запаса хода на электротяге способствовало сохранению ценности более современных подключаемых гибридов.

Значения BEV оставались стабильными после нескольких месяцев снижения. Три года назад выпускались модели с большей дальностью хода. Влияние этого теперь можно увидеть на рынке подержанных автомобилей: эти автомобили сохраняют немного большую ценность.

На электромобили из более низких сегментов с меньшими прейскурантными ценами и более низким диапазоном цен больше влияют экологические бонусы и схема социального лизинга. На верхние сегменты еще не повлияли финансовые преимущества для автопарков. Эти автомобили появятся на рынке подержанных автомобилей в начале 2028 года.

«BEV продолжали испытывать трудности: в среднем они находились на складе 84 дня по сравнению со средним показателем по рынку, равным 66. Трансмиссия также сохранила 35,6% прейскурантной цены нового автомобиля после 36 месяцев и 60 000 км в марте. Для сравнения: общий показатель рынка составляет 50,7%», — отметил Персье.

Рост спроса на подержанные автомобили в Германии

Спрос на подержанные автомобили в Германии снова увеличился в марте после сильного восстановления в феврале. Индекс SVI вырос на 28,8% в месячном исчислении. Спрос оставался значительно выше прошлогоднего уровня: SVI на 32,4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на более сильный рынок, чем в начале 2025 года.

«Условия поставок также продолжали стабилизироваться», — сказал Мадас. «Индекс AMVI немного вырос на 0,9% в месячном исчислении и на 21,2% выше в годовом исчислении. Это подтверждает дальнейшее расширение имеющихся запасов и продолжающуюся нормализацию поставок подержанных автомобилей».

Среднее количество дней, необходимое для продажи подержанного автомобиля, достигло 65,5 дней, что на 2,8 дня больше, чем в месяц. Однако это было на 3,9 дня дольше, чем год назад, что свидетельствует о том, что, несмотря на улучшение оборота, рынок остается медленнее.

Что касается производительности силовых агрегатов, то BEV были самой продаваемой технологией: им потребовалось 58,8 дней, чтобы покинуть заправочные площадки. Затем последовали PHEV — 62,4 дня. Дизельные автомобили заняли 64,5 дня, а HEV — 66,4 дня. Автомобили с бензиновым двигателем продавались медленнее всего — 68,6 дней.

Дома на колесах все еще находятся под давлением

Число автофургонов в стране оставалось под давлением: доля автофургонов упала до 46,5%. Этот показатель снизился на 0,3 пп в месячном исчислении и на 1,1 пп в годовом исчислении. Абсолютная торговая стоимость на колесах также снизилась до 21 532 евро, что на 1,4% меньше в месячном исчислении, хотя все же на 1,1% выше в годовом исчислении.

«Тем временем прейскурантные цены упали до 46 345 евро, что на 0,6% меньше, чем в феврале, но остались на 3,6% выше, чем год назад. Это продолжило долгосрочную тенденцию роста цен на новые автомобили», — прокомментировал Мадас.

По типу топлива автомобили с бензиновым двигателем продолжают лидировать с %RV 48%, за ними следуют дизельное топливо с 47,8% и гибридные электромобили с 47,2%. Стоимость PHEV сохранилась на уровне 43,1%, а стоимость BEV осталась самой низкой — 37,1%, сохраняя разрыв в трансмиссиях, наблюдавшийся на протяжении 2025 года.

Заглядывая в будущее, по-прежнему ожидается постепенное понижательное давление на %RV по мере дальнейшей нормализации предложения. Прогнозируется, что к концу 2026 года %RV снизится на 1,6% по сравнению с декабрем 2025 года. Прогнозируется, что давление несколько ослабнет в 2027 году, при этом ожидается меньшее снижение на 0,9%. Это указывает на продолжающуюся нагрузку на RV, вызванную восстановлением предложения, нормализацией спроса и повышением прейскурантных цен.

Итальянский рынок слабее?

«Итальянский рынок подержанных автомобилей в марте продолжал демонстрировать признаки слабости. Это подтвердило негативную тенденцию, которая сохраняется уже несколько месяцев», — пояснил Марко Паскетти, руководитель кластера прогнозирования Испании и Италии.

SVI указывает на общую стабильность спроса. Уровни были несколько ниже, чем в феврале 2026 года и в марте 2025 года, но падения нельзя считать особенно значительными.

Что касается темпов продаж, среднее количество дней для продажи составило 59,1 дня. Это на 1,7 дня больше, чем в предыдущем месяце, но все же на 6,4 дня меньше, чем в марте 2025 года.

Судя по последним данным, прогноз на конец 2026 года остается негативным. По сравнению с 12 месяцами назад проценты RV снизились. Уровень упал с 48,8% в марте 2025 года до 45% годом позже.

У PHEV наблюдалось наиболее заметное снижение % RV: на 5,2 п.п. до 39,1%. Стоимость электромобилей также снизилась на 2,7 п.п. до 28,3%, что подтверждает общее снижение спроса на электрические силовые агрегаты.

Испания набирает обороты

«После более сдержанного января испанский рынок новых автомобилей, похоже, восстановил темп, с которым закончился 2025 год», — сказала Ана Азофра, региональный руководитель отдела оценки и аналитики. «В феврале было зарегистрировано 97 082 единицы, что на 7,5% больше, чем в прошлом году, что подтверждает положительную тенденцию рынка».

Электромобили (EV) по-прежнему остаются основным драйвером продаж: количество регистраций увеличилось на 21,6% в годовом исчислении. Это означало, что в феврале BEV и PHEV заняли 21,6% рынка.

Ожидается, что этот импульс усилится после объявления нормативной базы нового плана Auto+. Это будет не только стимулировать покупку BEV и PHEV, но и установку домашних зарядных станций. Кроме того, рост цен на топливо, вероятно, еще больше увеличит интерес к электромобилям.

Стабильный рынок подержанных автомобилей

«Продажи подержанных автомобилей не следовали той же тенденции в первые несколько месяцев года. В настоящее время рынок выглядит более стабильным», — сказал Азофра. «Цены транзакций остались в целом стабильными, изменившись примерно на 10 евро с момента февральского отчета».

В частности, средняя цена типичного подержанного автомобиля трехлетней давности с пробегом 60 000 км, проданного профессионалами, составляет чуть менее 20 342 евро. Такая устойчивость означает, что цены остаются на 2,4% выше уровня, зарегистрированного в марте 2025 года. По данным AMVI, увеличение предложения на 6,8% помогает поддерживать стабильность цен.

Однако производительность варьировалась в зависимости от трансмиссии. Модели с бензиновым, дизельным двигателем и HEV сохранили положительную стоимость, в то время как модели BEV и PHEV продемонстрировали незначительно отрицательные корректировки. В месячном выражении абсолютная стоимость PHEV упала на 0,6%, в то время как у BEV падение было еще больше — на 2,4%. Однако показатели обеих трансмиссий остаются значительно выше показателей, зафиксированных в марте 2025 года.

Несмотря на эти незначительные корректировки, существенного снижения не ожидается. Это следует за улучшением ключевого показателя эффективности в марте: количества дней, необходимых для продажи подержанного автомобиля. Текущее среднее время составляет 78,8 дней: от 86,2 дней для BEV до всего 69 дней для полных гибридов.

В результате рейтинг самых продаваемых моделей в марте возглавил Toyota RAV4. Будучи лидером в категории HEV, его продажа заняла всего 13,2 дня. За ним следуют Hyundai Ioniq и Hyundai Kona с 41,2 и 42,8 днями соответственно.

В Швейцарии наблюдается улучшение спроса

Спрос на подержанные автомобили в Швейцарии продолжал улучшаться в марте после восстановления в феврале. Индекс SVI вырос на 1,3% в месячном исчислении. По сравнению с мартом 2025 года этот ключевой показатель спроса оказался на 2,4% выше. Это подтвердило растущую тенденцию после сбоя, наблюдавшегося в начале года.

Условия снабжения также немного улучшились. Индекс AMVI вырос на 0,8% в месячном исчислении и на 3% в годовом исчислении. Это указывает на то, что запасы остаются выше прошлогодних уровней, что поддерживает более широкую стабильность рынка.

Мадас подтвердил, что: «В марте % RV продолжал снижаться. Средний процент RV для 36-месячного автомобиля с пробегом 60 000 км упал до 41,5%, что представляет собой снижение на 0,2 процентного пункта в месячном исчислении и снижение на 2,6 процентного пункта в годовом исчислении. В Швейцарии наблюдается постоянное давление обесценивания, вызванное ростом прейскурантных цен и более сбалансированным спросом и предложением».

В марте HEV сохранили наибольшую ценность среди всех силовых агрегатов — 46,7%. Далее следуют автомобили с бензиновым двигателем (42,9%), модели с дизельным двигателем (41,3%) и PHEV (39,4%). BEV по-прежнему оставались самой производительной трансмиссией, удерживая лишь 35,5% от своей первоначальной прейскурантной цены.

Прогноз более медленного снижения значения

Абсолютная стоимость торговых автофургонов немного увеличилась до 26 716 швейцарских франков (29 036 евро). Это на 0,9% больше, чем в феврале, и на 2,4% выше, чем год назад. Растущие прейскурантные цены продолжают поддерживать абсолютную стоимость подержанных автомобилей, несмотря на снижение % RV. Прейскурантные цены выросли до 64 368 швейцарских франков, увеличившись на 1,3% в месячном исчислении и на 9% в годовом исчислении.

Среднее время, необходимое для продажи подержанного автомобиля, составило 77,8 дней. Это было незначительное улучшение на 0,1 дня в месяц по сравнению с предыдущим месяцем и более сильное улучшение на 0,5 дня по сравнению с прошлым годом. Это указывает на то, что оборот держится на достаточно хорошем уровне, несмотря на продолжающееся давление на стоимость.

Электромобили продавались быстрее всего — 73,4 дня, за ними следовали бензиновые автомобили — 76,4 дня и HEV — 78,2 дня. Далее следуют дизельные автомобили с показателем 79,7 дней. PHEV понадобилось больше всего времени, чтобы покинуть заправочную площадку — 88,8 дней.

«Прогнозируется, что в ближайшие годы %RV будет снижаться и дальше, но более медленными темпами», — отметил Мадас. «К концу 2026 года ожидается, что % RV упадет на 1,5% по сравнению с декабрем 2025 года. В 2027 году ожидается дальнейшее снижение на 0,5%».

Великобритания ощущает эффект смены номерного знака

«Цены на колесах в Великобритании продолжали снижаться в марте, хотя и незначительно», — сказал Джейсон Уиттингтон, региональный руководитель отдела оценки в Великобритании. «Дома на колесах, представленные в виде процента от сохраненной прейскурантной цены через 36 месяцев и 60 000 км, снизились на 0,7 п.п. по сравнению с февралем».

Стоимость бензина и PHEV снизилась больше всего в стране: на 0,6 процентного пункта и 0,7 процентного пункта соответственно. Между тем, акции BEV нарушили нисходящую тенденцию, поднявшись на 1,1 п.п. Однако важно помнить, что эффект смены тарелок в этом месяце может маскировать истинную динамику рынка.

В марте автомобиль, зарегистрированный три года назад, будет иметь номер 23, а в феврале автомобиль трехлетней давности будет иметь номер 72. Это различие пластин требует более высокого значения в районе 3 стр. Таким образом, без эффекта смены платформ снижение было бы более значительным по сравнению с февралем. Прямое сравнение с мартом 2025 года показывает, что % RV в масштабах всего рынка упал на 2,8 п.п.

Среднее время продажи автомобилей со всеми силовыми агрегатами составляло 39,5 дней, что на 6,5 дней лучше по сравнению с предыдущим месяцем. BEV снова зафиксировали самый быстрый оборот — 33,9 дня.

Активность продаж снизилась. Индекс SVI упал на 11,3% по сравнению с февралем. По большинству видов топлива наблюдалось значительное снижение, за исключением электромобилей, где зафиксирован рост на 3,6%.

Общий индекс AMVI продемонстрировал незначительное снижение рекламы на 1,1 %, что указывает на достаточную стабильность предложения. Объем BEV увеличился в этом месяце на 13,6%, поскольку дилеры воспользовались растущей популярностью силового агрегата. В целом, март принес улучшение товарооборота, но снижение показателей автофургонов в Великобритании. Будет интересно следить за поставками автомобилей в ближайшие недели. Обмен запчастей и списание автопарка, вызванное мартовской заменой номеров, начнут охватывать торговые площадки.